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Precios de arriendos de oficinas en Latinoamérica cayeron 7,02% en 2015

Daniel Fajardo Cabello 30/06/2016

Las ciudades brasileñas de Río de Janeiro y Sao Paulo siguen teniendo los arriendos más caros por metro cuadrado. En el contexto regional, Santiago es una de las urbes preferidas para este mercado.

Durante el último año, la desaceleración económica ha golpeado a los principales mercados de oficinas de Latinoamérica, incidiendo en un incremento de las vacancias y estabilizaciones o disminuciones en los precios de los arriendos en la mayoría de las principales urbes de la región.

Un estudio realizado por Colliers International muestra que en 2015 la mayoría de las ciudades de América Latina vio una caída en el precio por metro cuadrado de los arriendos de oficinas. En Sao Paulo, la disminución fue de 31,41%, llegando a US$32,1 por metro cuadrado. En el caso de Santiago, la baja fue de un 22,3% (desde US$23,63 a US$18,36). Ciudad de México fue una de las ciudades de mejor desempeño de la región, ya que el precio por metro cuadrado experimentó un alza de 22%, hasta US$30,5.

Considerando las ciudades incluidas en el estudio en ambos períodos (México, Sao Paulo, Santiago, Buenos Aires, Lima, Ciudad de Panamá y San José de Costa Rica), los precios por metro cuadrado de las oficinas bajaron 7,02%.

Con respecto a la vacancia, Ciudad de México tenía la mayor cantidad de inventario disponible de Latinoamérica, con 4,9 millones de metros cuadrados, un 15,3% de tasa de disponibilidad. De todas maneras, proporcionalmente, es Sao Paulo el que encabeza la vacancia de oficinas en la región, con una tasa de 23%.

En este mismo contexto, a 2015 la ciudad con menos tasa de disponibilidad es Buenos Aires, con un 6,6% y US$24,7 el m2.

Por otro lado, según un estudio de JLL, a nivel regional, la vacancia aumentó cerca de un 1,3% anualmente, con datos tomados a diciembre de 2015. 

A nivel latinoamericano, esta informe indica que los precios más altos de oficinas clase A se encuentran en Montevideo, llegando a los US$30,6 por m2. Le siguen muy de cerca Río de Janeiro, con US$28,74 por m2 y Buenos Aires (US$28,09 por m2).

De acuerdo con este estudio, la mayor vacancia a nivel de América Latina y el Caribe la tiene Ciudad de Panamá, con un 45,31%. Esto, debido fundamentalmente por la gran cantidad de proyectos nuevos que se han construido en el último tiempo, lo que han generado una gran oferta, que se espera se vaya copando, con la reciente inauguración de la ampliación del Canal de Panamá.

Más abajo, Sao Paulo y Río de Janeiro siguen como las ciudades con más vacancia en América Latina, con 24,32% y 23,63% respectivamente (ver tabla).

La posición de Santiago. Según la investigación de JLL, el mercado de Santiago se encuentra (al igual que la mayoría de las capitales de la región) en una fase de vacancia al alza (11° mercado latinoamericano de mayor vacancia general, con un 9,9% de espacios disponibles al cierre de 2015) en buena medida explicada por la alta producción de 2014 y por una contracción moderada de la demanda. “En este escenario, hay en el mercado de Santiago una mayor competencia por arrendar espacios, lo cual ha incidido en una mayor sofisticación en las prácticas comerciales. Esto, en el sentido de que los arrendadores han implementado estrategias de comercialización y se han abierto a negociar términos comerciales característicos de mercados más consolidados, como ejemplo, períodos de gracia, opciones de término anticipado, la facultad de algunos arrendadores de financiar habilitaciones, entre otras”, comentan en JLL.

El mercado de oficinas de Santiago es el 3° más grande en América Latina en términos de stock, después de Sao Paulo y Ciudad de México, con cerca de 3.115.000 m2 construidos, según JLL. 

Para este año, como indica el estudio, es posible esperar que el mercado local continúe la moderada contracción en sus rentas (no mayor a -3%), luego de experimentar cerca de 5% de contracción en rentas promedio Clase A (de UF 0,63 /m2 a UF 0,60 /m2) durante 2015.