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Broadcom postergaría hasta el próximo año su mayor oferta por Qualcomm

Bloomberg 02/12/2017

Broadcom no planea elevar su oferta de US$105.000 millones por Qualcomm antes de la propuesta de la próxima semana donde se busca reemplazar a directores, según personas familiarizadas con el tema.

Broadcom no contempla aumentar su oferta de US$70 por acción hasta un momento más cercano a la reunión de la junta directiva de Qualcomm en marzo, dijeron las personas, que pidieron que no se revelara su identidad porque se trata de un asunto privado. Broadcom planea nombrar directores a la junta de Qualcomm antes de un plazo del 8 de diciembre, dijeron las personas.

Por ahora, Broadcom y su firme negociador, el máximo responsable Hock Tan, optarán por una apelación directa a los accionistas de Qualcomm en un intento de concretar la mayor adquisición de la historia de la tecnología. Se trata de un primer paso destinado a impulsar el objetivo de Tan de empezar a negociar o de obligar a la administración y la junta directiva de Qualcomm a explicar a los accionistas por qué la compañía –la mayor fabricante de chips para teléfonos móviles- está mejor sola.

Broadcom percibe que hay un fuerte apoyo a la fusión por parte de los accionistas de Qualcomm y aún apuesta a un acuerdo amistoso, dijo una de las personas. El momento de la presentación de una oferta mejorada no es definitivo y podría cambiar, advirtieron las personas.

La actual junta directiva de Qualcomm rechazó la oferta de US$70 por acción. Los inversionistas han dicho que venderían si la oferta se mejorara por lo menos US$10 por acción. Las acciones de Qualcomm bajaron 2%, a US$65, en las primeras operaciones del viernes en Nueva York.

Obstáculo de NXP

En un plano táctico, Broadcom, tras decir que preferiría negociaciones amistosas, podría estar postergando una mejora de la oferta hasta que se resuelva el proceso de adquisición de NXP Semiconductors NV por parte de Qualcomm. Los entes reguladores demoran la transacción de US$47.000 millones. Una vez que se reciba el visto bueno –no antes de fin de año, según personas familiarizadas con el tema-, Qualcomm tendrá luego que convencer a los accionistas de la compañía holandesa de ofertar el 80% de sus tenencias. La acción se negocia en la actualidad por encima del precio de oferta, lo que implica que se espera un alza.

Qualcomm, que tiene sede en San Diego, rehusó hacer declaraciones, mientras que un representante de Broadcom no contestó de inmediato las solicitudes de declaraciones.

La transacción es la más reciente de la campaña de Tan para reconformar la industria de semiconductores. Quiere la tecnología líder de chips telefónicos de Qualcomm para incorporarla a su creciente colección de “franquicias”, capacidades tecnológicas que estima cobrarán cada vez mayor importancia para los fabricantes de productos electrónicos.