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Bayer ofreció US$62.000 millones por Monsanto

Agencias 24/05/2016

Si la estadounidense acepta la oferta, la operación se convertiría en la mayor adquisición de una empresa alemana en la historia .

El grupo alemán de fármacos y productos químicos Bayer ofreció comprar al gigante de semillas estadounidense Monsanto por US$62.000 millones, desafiando las críticas de algunos de sus accionistas en un esfuerzo por convertirse en líder de una industria agrícola en rápida consolidación. 

La operación, que sigue a una planeada fusión entre las unidades agrícolas de Dow Chemical y DuPont, se da tres semanas después de que Werner Baumann asumiera como presidente ejecutivo de Bayer, y fue calificada por un importante accionista como la “construcción de un imperio arrogante” cuando se conoció la semana pasada.

Dando detalles por primera vez, Bayer dijo ayer que ofrecería US$122 por acción, lo que representa una prima de 37% sobre el precio de cierre de las acciones de Monsanto antes de que surgieran los rumores de una oferta.

“Esperamos una respuesta totalmente positiva del directorio de Monsanto”, dijo Baumann a periodistas en una conferencia telefónica, describiendo las críticas de algunos inversionistas como “una reacción ignorante en los medios” impulsada por el elemento de sorpresa.

Además, la firma aseguró que están “altamente confiados” en su capacidad para concretar esta operación después de mantener una conversación con sus bancos financiadores, Credit Suisse y Bank of America. Según informaron, el dinero necesario para la transacción se reunirá a través de una combinación de deuda y capital propio, representando este último el 25% del valor de la compra. Se convierte así en la mayor adquisición de empresas de la historia de Alemania y la cuarta a nivel mundial de una operación en efectivo.

Monsanto, que señaló la semana pasada que Bayer hizo una propuesta de compra no solicitada por el grupo aunque no ofreció detalles, aún no ha comentado sobre la oferta. 

Consolidación del sector. Baumann hizo la propuesta en momentos en que la industria global de agroquímicos se está consolidando, en parte como respuesta al descenso de los precios de las materias primas que ha afectado los ingresos agrícolas y también por la creciente convergencia entre los mercados de semillas y pesticidas.

ChemChina está comprando a la suiza Syngenta por US$43.000 millones después de que esta última rechazara una oferta de Monsanto, mientras que Dow y DuPont están forjando un negocio de US$130.000 millones.

En tanto, el grupo químico alemán BASF también está explorando una alianza con Monsanto pero es poco probable que presente una contraoferta, según fuentes cercanas a la operación. BASF declinó hacer comentarios el lunes.

El mercado reaccionó de manera desigual a esta nueva negociación en el sector. Mientras que ayer las acciones de Bayer cedieron 5,04%, las de Monsanto experimentaron un incremento de 4,41%, muy en línea con el aumento de 7,86% que registra desde que comenzó a circular el rumor de la oferta la semana pasada.